HomeFinanceThe year that Wall...

The year that Wall Street got its swagger back

When Goldman Sachs (GS) CEO David Solomon got an invite to watch Donald Trump triumphantly ring the opening bell at the New York Stock Exchange earlier this month, there was no question he would go.

Not only was the next US president coming to Wall Street but he was giving Solomon, Citigroup (C) CEO Jane Fraser, and a host of other corporate executives a chance to meet and mingle with a chunk of his cabinet nominees on the trading floor.

Minutes ahead of Trump’s bell ringing, the crowd broke into a cheer: “U-S-A, U-S-A.”

Solomon and other big bank bosses certainly have a lot to cheer about as 2024 comes to an end.

Dealmaking and trading are surging, interest rates are considerably lower than they were a year ago, and the prospect of looser banking rules feels possible with a new Republican administration about to take over the White House. Bonuses are also expected to be up once checks are cut in the new year.

No bank is better positioned to take advantage of this shift than Goldman, which relies heavily on the Wall Street-centric businesses of investment banking, trading, and wealth management. Its stock has surged since the election of Trump, and over the past 12 months it is up 50%.

But it’s not the only bank surging higher. Since the election, the stocks of JPMorgan Chase (JPM) and Bank of America (BAC), Citigroup, Wells Fargo (WFC), and Morgan Stanley (MS) have risen between 5% and 12% as of Friday.

“A lot of bankers, they’re like dancing in the street,” JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon said days after Trump won the election.

JPMorgan, the nation’s biggest bank, is among those having a great year. Analysts expect the bank to break another record for highest profits in US banking history. Investment banking revenue is expected to be up 45% in the fourth quarter.

The hope is this current rally could be just the beginning of a bull run banks haven’t seen in over a generation.

Some predict 2025 will be a repeat of 1995, when bank stocks surged after Federal Reserve rate cuts, a soft landing engineered by then-central bank Chair Alan Greenspan and a deregulation stance taken by then-President Bill Clinton.

A federal law signed by Clinton in 1994 eliminated restrictions that stopped banks from opening branches across state lines, setting the stage for a period of consolidation that would eventually give rise to coast-to-coast empires amassed by JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, and Citigroup.

In 1995, an index tracking the banking sector finished up more than 40%, outperforming the S&P 500 (GSCP). That outperformance would hold for two more years.

yahoofinance

- A word from our sponsors -

spot_img

Most Popular

More from Author

A Complete Unknown: how charity shop and Etsy finds completed iconic Dylan look

Film’s costume designer explains how a scarf made from a blanket...

New Jeans เดินหน้าต่อ ประกาศเปลี่ยนชื่อวงเป็น NJZ เตรียมเปิดโชว์แรกที่ฮ่องกง

ก่อนหน้านี้ได้เป็นมหากาพย์ดราม่าสั่นสะเทือนวงการ K-POP ระหว่างค่าย HYBE กับ "มินฮีจิน (Min Hee Jin)" อดีต CEO...

Treasury Secretary Scott Bessent wants to bypass the Fed to lower interest rates

Treasury Secretary Scott Bessent has a new plan in the fight...

- A word from our sponsors -

spot_img

Read Now

A Complete Unknown: how charity shop and Etsy finds completed iconic Dylan look

Film’s costume designer explains how a scarf made from a blanket and some custom-made Levi’s formed key part of Timothée Chalamet’s wardrobe It’s as central to Bob Dylan as a harmonica – it is, of course, a scarf, Dylan’s preferred accessory, and one that has become a go-to...

New Jeans เดินหน้าต่อ ประกาศเปลี่ยนชื่อวงเป็น NJZ เตรียมเปิดโชว์แรกที่ฮ่องกง

ก่อนหน้านี้ได้เป็นมหากาพย์ดราม่าสั่นสะเทือนวงการ K-POP ระหว่างค่าย HYBE กับ "มินฮีจิน (Min Hee Jin)" อดีต CEO ของ "ADOR" ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ HYBE ที่เป็นผู้สร้างวงเกิร์ลกรุ๊ปคลื่นลูกใหม่ "NewJeans (นิวจีนส์)" ที่ได้มีปัญหาดราม่าต่างๆ เกิดขึ้นมากมาย ซึ่ง 5 สาว NewJeans ได้ออกมาตั้งโต๊ะแถลงข่าวว่า NewJeans จะทำการยุติสัญญากับ ADOR ภายในเที่ยงคืนของวันที่ 29 พ.ย. 2024 พร้อมกับบอกว่า แม้ว่าอาจจะไม่สามารถใช้ชื่อ NewJeans ได้อีก แต่พวกเธอจะพยายามต่อสู้เพื่อรักษาสิทธิในชื่อวงต่อไป อีกทั้งบอกอีกว่า NewJeans มีแผนที่จะปล่อยเพลงใหม่และออกทัวร์รอบโลกในปีหน้า และถ้าเป็นไปได้ อยากร่วมงานกับ มินฮีจิน อดีต CEO ต่อไป และหลังจากที่แฟนๆ รอคอยกันมายาวนาน ล่าสุด (7 ก.พ....

Attention federal employees: It may be hard to get a private sector job right now

In an effort to shrink the size of the federal workforce, the Trump administration is prodding government employees to shift to the private sector for the next stage of their careers. But it may not be that simple. Eligible federal workers initially had until Thursday to accept the administration’s deferred...

Treasury Secretary Scott Bessent wants to bypass the Fed to lower interest rates

Treasury Secretary Scott Bessent has a new plan in the fight to bring down historically high interest rates, and it’s got nothing to do with the Federal Reserve. Bessent, in two interviews this week, said the Trump administration wants to focus on lowering long-term interest rates, which are...

Mr Nguyen Thang Long – The dream of elevating young designers at Global Student Fashion Week

In the Vietnamese fashion industry, Mr. Nguyen Thang Long is not only known as a passionate founder but also as a strong source of inspiration for the younger generation of designers. With firm belief in the talent and creative potential of young people, he has tirelessly worked...

Miss &Mister Celebrity Vietnam 2024 – Truong Thuy Trang & Doan Bao An – Image Representatives of GSFW

Truong Thuy Trang and Doan Bao An, winners of Miss & Mister Celebrity Vietnam 2024, have been appointed as Image Representatives for Global Student Fashion Week (GSFW) 2025. This marks a significant step in their careers while promoting Vietnamese fashion on the international stage. Truong Thuy Trang -...

นักวิจัยด้านความปลอดภัยพบช่องโหว่ในฐานข้อมูลของ DeepSeek

DeepSeek บริษัทสตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์ของจีน ถูกนักวิจัยด้านความปลอดภัยค้นพบช่องโหว่ ซึ่งเป็นข้อมูลการสนทนาและคีย์ลับ หรือ Secret Keys กว่า 1 ล้านรายการ สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยของข้อมูลผู้ใช้ นักวิจัยด้านความปลอดภัยจาก Wiz เปิดเผยว่าพวกเขาได้ค้นพบฐานข้อมูลสำคัญของ DeepSeek ที่เปิดเผยสู่สาธารณะโดยไม่มีการป้องกัน โดยข้อมูลที่พบประกอบไปด้วยประวัติการสนทนาของผู้ใช้งาน คีย์สำหรับยืนยันตัวตน API บันทึกระบบ และข้อมูลสำคัญอื่นๆ ซึ่งสามารถเข้าถึงได้โดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ ทีมวิจัยของ Wiz ระบุว่าพวกเขาสามารถค้นพบฐานข้อมูลนี้ได้ภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการยืนยันตัวตน ข้อมูลดังกล่าวถูกเก็บอยู่ในระบบจัดการข้อมูลโอเพ่นซอร์สที่เรียกว่า ClickHouse และมีบันทึกมากกว่า 1 ล้านรายการ Wiz ระบุว่าช่องโหว่นี้อาจทำให้แฮกเกอร์สามารถควบคุมฐานข้อมูลได้ทั้งหมด รวมถึงอาจเพิ่มสิทธิ์การเข้าถึงในระบบของ DeepSeek ได้ ซึ่งอาจนำไปสู่การโจมตีระบบภายในของบริษัท หลังจาก Wiz แจ้งเตือนเรื่องช่องโหว่ DeepSeek ได้ดำเนินการปิดฐานข้อมูลทันที อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีข้อมูลแน่ชัดว่ามีใครเข้าถึงข้อมูลนี้ไปก่อนหน้าหรือไม่ นักวิจัยของ Wiz ให้สัมภาษณ์กับ Wired ว่าไม่แปลกใจเลยหากมีคนอื่นพบฐานข้อมูลนี้ก่อนพวกเขา เพราะมันถูกเปิดกว้างและค้นพบได้ง่ายมาก นอกจากนี้ พวกเขายังตั้งข้อสังเกตว่าระบบของ...

Painting found at garage sale is a Van Gogh, experts say

A painting bought at a garage sale in Minnesota is a previously unknown portrait by Dutch artist Vincent Van Gogh, according to a newly published expert analysis. It was made by Van Gogh during his stay at a psychiatric hospital in the south of France in 1889, experts commissioned...

Best red carpet looks at the 2025 Grammy Awards

The Grammy Awards are renowned for outlandish fashion. But on a night of tributes to first responders and victims of LA’s recent wildfires, many guests struck a comparatively restrained note at the Crypto.com arena on Sunday. The all-black trend seen at recent award ceremonies was embraced by everyone from Miley...

Meet the designer redefining lace for the 21st century

When British comedian and presenter Amelia Dimoldenberg stepped onto the red carpet to interview Sydney Sweeney in 2022, it only took a second for Dimoldenberg’s dress to reverse their roles. “This is amazing,” Sweeney said, reaching out to touch the presenters’ sleeveless black floor-length gown. The fabric —...

Anna Wintour takes off her iconic sunglasses for meeting with King Charles

Anna Wintour is rarely seen without her shades. But for a special occasion, she was prepared to break with tradition. The legendary Vogue editor-in-chief was presented with the Order of the Companions of Honour by King Charles III at Buckingham Palace on Tuesday. She was appointed to the order in...

Grammys and FireAid concerts expected to raise over $120 million for LA fire relief

The music industry came together for an ambitious Los Angeles fire relief effort the week of the Grammy Awards that is estimated to have raised more than $120 million. Of that, $9 million raised during the Grammys telecast on Sunday night, a representative for the Recording Academy told...